Finanzmathematiker hier?

[Migrator]

:ucrazy3:Ich bräuchte mal jemand der meine Blockade löst:

Spot Rate: 1,1799$ für 1€
Forward Rate: 1,186$ für 1€
Ich erwarte als Ami einen Cashinflow von 1 Mio€ in 6 Monaten

Wahrscheinlichkeit das Wechselkurs in 6 Monaten:
0,4 = 1,21$ für 1€
0,6 = 1,17$ für 1€

Die Teilaufgabe bezieht sich jetzt auf den Kauf eines PutOptionsschein (Laufzeit 6 Monate) mit einem Ausübungspreis = Forward Rate * 1Mio
also 1186000$.
Berechnet werden soll die erwartete Auszahlung wenn man diese Strategie nimmt.
Bei Put-Optionsscheinen gilt ja {0; K-S}
K= Ausübungspreis; S=Basispreis

Für mich ist als Ami ja besser, wenn der Wechselkurs gegen 1,21 geht, da ich dafür mehr US-Dollar bekomme. Also würde nach der Formel gelten

0,4*(1186000-1210000)+0,6(1186000-1170000) = -9600+9600 = 0

Das kann doch nicht sein oder??? Was fehlt mir hier?:ucrazy3:

[klumy]

:eek: Ui. Was hast du denn geraucht? :eek:
Wenn man die Aufgabe verstehen würde...:conf2:

[Migrator]

geraucht? wieso? ist meine Beschreibung so schwer verständlich? :(

[007]

Kannst einfach mal die konkrete Aufgabenstellung posten? Ich denke das würde helfen ;)

[Migrator]

You have bid for a possible export order, which would provide a cash inflow of 1
million euro in six months. The spot exchange rate is $1.1799=1euro. There are two
sources of uncertainty: (1) in six months the euro could appreciate to $1.2100=1euro
with a risk- neutral probability of 40 percent, or depreciate to $1.1700=1euro with a
risk-neutral probability of 60 percent. (2) You will receive the export order with a
probability of 70 percent and learn the outcome in five months.

(a) (10 points) Under the expectation hypothesis of forward rates compute the six-month forward
exchange rate $/EU. Compute the expected profit or loss in dollars that you will make
if you sell one million euro forward.

b)Assume that instead of selling euro forward you buy a six-month put option on
1’000’000 euro with an exercise price equals 1’000’000 times the forward exchange
rate you calculated in (a). Compute the expected payoff in dollars given this strategy

und wehe mir sagt gleich einer ich hab meine Forward Rate falsch berechnet ;)

[Kryp7on]

Also ohne Ahnung von Finanzmathematik zu haben - die Dollarentwicklung ist viel zu optimistisch gewählt, ich würde eher €/$ = 1,70 eine hohe Wahrscheinlichkeit zuordnen^^

[Gunaldo]

die zahlen sind wohl beliebig gewählt für die aufgabe bzw schon ein paar tage älter.
es geht nur ums berechnen, die kurse sind dann ja austauschbar:)

[Migrator]

Hab Teillösungen...wenns einen interessiert kann ichs posten...mfg