Diskussion zu: Die nVidia-Geschäftsergebnisse im dritten Quartal 2025

[Leonidas]

Link zur News:
https://www.3dcenter.org/news/die-nvidia-geschaeftsergebnisse-im-dritten-quartal-2025

[CCCP]

Amen

PS: Sorry ich konnte es mir nicht verkneifen. Ich kann es mir bei besten Willen nicht vorstellen das die sich auf alte Geschäft mit den kümerlichen Umsatz besinnen.

[Platos]

Wird wohl (so schnell) nix mit platzender Blase (aus sicht der Speicherpreise: leider).

[Booby]

Ein Großteil des Umsatzes und der Gewinne ist fake (Round-Triping mit Hilfe von Supermicro/Dell/Oracle/Antropic/OpenAI). Nvidia kocht seit min. 6 Quartalen die Bücher. Mittlerweile ist es so offensichtlich, dass es nicht mal die Börse mehr glaubt. Deswegen gab es heute auch den krassen Abverkauf nach der vorbörslichen Rally.
Die einzige Frage ist nur, ob Nvidia eher Cisco der 2000er oder Enron ist.
Einfach abwarten bis CoreWeave untergeht, dann fallen all die andren Dominos.

[Leonidas]

Sehe ich nicht so, @Bobby. nVidia kauft nix von Oracle, auch nichts von den anderen Endabnehmern in dem Gebiet. Dass sie Oracle mit Aktienkäufen stützen, okay. Aber das ist immer noch was anderes als ein Warenkauf. Die Aktie bleibt in deren Besitz, ist kein durchlaufender Posten wie ein Gerät, welches im Wert verliert, kaputt geht und abgeschrieben wird.

Natürlich gibt es auch für NV einen Wertverlust, wenn OpenAI platzen sollte. Aber die von NV bisher realisierten Gewinne bleiben deswegen real. Bisher sind die Schauffelverkäufer immer gut aus solchen Geschichten herausgekommen - im Gegensatz zu den Goldschürfern selber.

[Gast]

Das ist so nicht ganz richtig.
Nvidia hat in Anthropics investiert und bei OpenAI ist das 10fache geplant.
Steuer- und Bilanztechnisch unlustig, aber was willste machen.

[Gast66677]

Nvidia ist der Schaufelverkäufer, da wird wenig passieren. Die Goldsucher, die wo die Schaufel gekauft haben. Da wirds einige erwischen.

Oracle ist wohl der erste Kandidat. Das sieht nicht gut aus mit der Verschuldung.


https://finanzmarktwelt.de/oracle-kreditausfallversicherungen-steigen-kraeftig-hedge-gegen-ki-crash-371199/

[Booby]

@Leonidas
Dass du es anders siehst, hat eher damit zu tun, dass du vermutlich die Struktur nicht verstehst.
Nvidia hat schon während des Crypto-Booms die Bücher gefälscht, aber die Behörden haben damals lächerlich kleine Strafen verhängt. Jetzt hofft der ganze US-AI-Zirkel, dass sie so groß geworden sind, dass es einen Bailout gibt und vielleicht klappt das sogar.
Nochmal ganz banal ausgedrückt, Nvidia bläht die Bücher auf und gibt Unsummen dafür aus, dass andere Firmen mehr Nvidia-Chips kaufen.
Nur als Beispiel, ein Viertel des Gewinns sind GPUs die weder produziert, noch bezahlt wurden. Es sind lediglich Absichtserklärungen, die aber gänzlich in die Bilanz einfließen.

[BlacKi]

Nur als Beispiel, ein Viertel des Gewinns sind GPUs die weder produziert, noch bezahlt wurden. Es sind lediglich Absichtserklärungen, die aber gänzlich in die Bilanz einfließen.
alter, das ist schon kriminell.

[Daredevil]

Zum Glück bekommt TSMC erst immer Kohle, wenn die Chips ausliefern. Wäre echt krass, wenn es da langfristige Verträge gäbe und Verpflichtungen für mehrere Jahre. So ein Schund kann nur NVIDIA treiben, der Hitler des Tech Sektors. :angry:

[Hasenpfote]

Angeblich sitzt Nvidia auf knapp 20Mrd$ in unverkauften GPUs
Meanwhile, Nvidia stockpiled $19.8 billion in unsold chips, up 32% in three months. But management claims demand is insane and supply is constrained. Both cannot be true. Either customers aren’t buying or they’re buying without cash.

The cash flow tells the real story. Nvidia generated $14.5 billion in actual cash but reported $19.3 billion in profit. The gap is $4.8 billion. Healthy chip companies like TSMC and AMD convert over 95% of profits to cash. Nvidia converts 75%.

[Leonidas]

Interessant, wusste ich nicht. Ich schreibe die Geschäftsberichte aber auch bewusst nicht aus Sicht von Börsianern (können andere besser), sondern auch Sicht des Endkundenmarkt-Teilnehmers.

Was mich hierzu interessiert: Wozu macht man das? Was bringen die 5 Mrd. mehr, wenn man sowieso 15 Mrd. einnimmt? Ist doch nur unnötiges Risiko, oder nicht?

[gHi]

wisst ihr, ihr könnt auch einfach den 10-q bericht von q3 2025 runterladen, auf seite 15 vom pdf gehen und bei note 8 lesen was da steht. oder gleich mit einem domänen spezifischen finanz promt für ein llm hoher qualität das ganze fein säuberlich auseinander nehmen.

[Booby]

Interessant, wusste ich nicht. Ich schreibe die Geschäftsberichte aber auch bewusst nicht aus Sicht von Börsianern (können andere besser), sondern auch Sicht des Endkundenmarkt-Teilnehmers.

Was mich hierzu interessiert: Wozu macht man das? Was bringen die 5 Mrd. mehr, wenn man sowieso 15 Mrd. einnimmt? Ist doch nur unnötiges Risiko, oder nicht?

Weil die ganze US-Börse dran hängt, NVDA ist 17% des gesamten S&P500.
Diese Machenschaften werden von der US-Finanzbehörde abgesegnet.
Seit 8 Quartalen überbietet NVDA die Quartalsprognose um genau 2 Mrd. Dollar.
Wie @gHi schrieb, einfach das 10-Q (https://investor.nvidia.com/financial-info/sec-filings/default.aspx) lesen.
Für etwas mehr Aufbereitung kann ich https://x.com/DarioCpx empfehlen.

[Lehdro]

Für etwas mehr Aufbereitung kann ich https://x.com/DarioCpx empfehlen.
Hier als Video/Audio:
sxenq1uQsNs

Ist schon alles mehr als nur ein simpler Alu Hut.

[Daredevil]

Auch das ist allerdings nur eine einseitige Berichterstattung basieren auf Angst und Panik der Zuschauer, was völlig okay ist, da so ein Kanal von eben jenem lebt.
Es geht hier aber offensichtlich nicht nur um eine differenzierte Sicht, das klickt sich einfach nicht. :upanik:
https://s1.directupload.eu/images/251121/oqitrytg.png



Das gute ist, heute kann man in wenigen Sekunden eine Zusammenfassung + Factcheck erstellen, Powered by Nvidia. (:

Neun Quartale mit Gewinnerwartungen übertroffen
Nvidias Behauptung, dass das Unternehmen neun Quartale lang die Erwartungen übertroffen hat, ist faktisch korrekt. Reuters bestätigt: „Nvidia has outdone estimates for nine consecutive quarters.” Dies ist jedoch nicht ungewöhnlich für ein erfolgreiches Unternehmen in einem Boom-Sektor.

Accounts Receivable und Inventories Anstieg
Das Video behauptet einen massiven Anstieg dieser Posten. Die Bilanz bestätigt dies:
• Accounts Receivable: 23,065 Millionen (Januar 2025) → 33,391 Millionen (Oktober 2025) = +45% Anstieg
• Inventories: 10,080 Millionen (Januar 2025) → 19,784 Millionen (Oktober 2025) = +96% Anstieg
Diese Zahlen sind real und besorgniserregend, wenn sie nicht durch entsprechende Umsatzwachstum erklärt werden.

Kundenkonzentration
Das Video erwähnt zwei Kunden mit 34% der Datencentrum-Computing-Umsätze in den letzten 9 Monaten. Die aktuelle Situation ist sogar noch kritischer:
• Q3 FY26: Vier Kunden machten 61% der Gesamteinnahmen aus (22%, 15%, 13%, 11%)
• Dies ist ein Anstieg gegenüber Q2 (56%)

CoreWeave-Leasevereinbarung (860 Millionen Dollar)
Das Video beschreibt eine Facility-Leaseverpflichtung für einen nicht genannten Partner: „In the third quarter of fiscal year 2026, we entered into an agreement to guarantee a partner’s facility lease obligations…”
Maximum gross exposure: $860 million
Partner placed: $470 million in escrow
Dies ist dokumentiert und faktisch korrekt, wird aber stark in die Kritik interpretiert.

Die „$2 Milliarden Differenz” Behauptung
Das Video behauptet: „Without the amount of revenue growth made possible by financing clients purchases… Nvidia would have missed revenue expectations”.
Dies ist missverständlich dargestellt. Die erhöhten Accounts Receivable zeigen längere Zahlungsbedingungen für Kunden, nicht dass der Umsatz „falsch” ist. Umsatz wird nach GAAP-Richtlinien gebucht, nicht nach Zahlung. Ein DSO (Days Sales Outstanding) von Wochen ist für Großanlagen-Hardware nicht ungewöhnlich .

Die OpenAI-$100 Milliarden „Nicht-Vereinbarung”
Das Video impliziert, dass die Letter of Intent (LOI) nach zwei Monaten noch nicht bindend ist und dies verdächtig ist. Das ist faktisch wahr, aber kontextlos:
• LOI unterschreiben sich am 22. September 2025
• Es ist normal, dass strategische Partnerschaften 1-2 Monate Verhandlungszeit benötigen
• Tesla und andere Tech-Unternehmen haben ähnliche LOI-zu-Vertrags-Prozesse

Das Video deutet an, dass die sinkende Prepaid Capacity ein Zeichen von Überkapazität ist. Tatsächlich kann dies auch bedeuten, dass bereits bezahlte Vereinbarungen abgelaufen oder aufgebraucht wurden. Der Kontext fehlt .

Das “$25 Milliarden Multi-Year Cloud Service Agreements” Argument
Das Video nennt dies einen „zirkulären Finanzierungsschema”. In Wirklichkeit bedeuten diese Vereinbarungen:
• Nvidia verpflichtet sich, Computing-Kapazität von Kunden zu kaufen, die Nvidias GPUs gekauft haben
• Das ist ein Anreiz für Kunden, die Kapazität auszunutzen (und dadurch mehr GPUs zu benötigen)
• Es ist kreativ, aber nicht unethisch

Die kritischen Punkte, die das Video richtig identifiziert
• Kundenkonzentration ist real: 61% bei vier Kunden ist ein erhebliches Geschäftsrisiko
• Bilanzqualität hat sich verschlechtert: Höhere DSO, höhere Bestände
• Die CoreWeave-Vereinbarung ist faktisch undurchsichtig: Es wird nicht klar, ob dies wirklich eine Subventionierung eines kämpfenden Partners ist
• Die zirkulären Finanzierungsstrukturen sind real: Aber möglicherweise übertrieben dargestellt als „Betrug”

Was das Video zu simpel darstellt
• Die Gross Margin ist immer noch 73,4% im Q3 (stark)
• Der freie Cashflow bleibt massiv: $22,1 Mrd. im Q3
• Es gibt legitime Gründe für höhere Bestände bei der Blackwell-Einführung
• Cloud-Provider haben tatsächlich massive AI-Ausgabenzusagen ($500+ Milliarden dokumentiert)

Fazit
Das Video enthält substanzielle Fakten, wird aber teilweise zu dramatisch interpretiert. Es ist weder vollständig falsch noch vollständig fair. Die größten gültigen Kritikpunkte sind:
• Kundenkonzentration (61% bei vier Kunden ist besorgniserregend)
• Verschlechterung der Working Capital Metriken
• Undurchsichtige Partnerschaften mit margenschwachen Unternehmen

Die “Bubble”-Narrative ist jedoch übertrieben, solange Nvidias fundamentale Metriken (Margen, Cashflow, Buchungen) stabil bleiben. Das Video wäre fairer, wenn es zwischen legitimen Kritikpunkten und spekulativen Interpretationen unterscheiden würde.

Quellen
[1] Nvidia beat may yet stir fear on the Street https://www.reuters.com/markets/us/nvidia-beat-may-yet-stir-fear-street-2025-11-20/
[2] Market Braces for NVIDIA Results and Critical September ... https://capital.com/en-int/analysis/market-braces-for-nvidia-results-and-critical-september-jobs-report
[3] Nvidia earnings to reveal hit from US export curbs on China https://www.reuters.com/world/china/nvidia-earnings-reveal-hit-us-export-curbs-china-2025-05-27/
[4] $NVDA NVIDIA's working capital position as of 10/26/25 is ... https://x.com/TheValueist/status/1991327496151630025
[5] Nvidia in the Eye of the AI Storm - LongYield https://longyield.substack.com/p/nvidia-in-the-eye-of-the-ai-storm
[6] Nvidia beat may yet stir fear on the Street https://www.theglobeandmail.com/investing/article-nvidia-beat-may-yet-stir-fear-on-the-street/
[7] OpenAI and NVIDIA announce strategic partnership to ... https://openai.com/index/openai-nvidia-systems-partnership/
[8] NVIDIA EARNINGS: MORE QUESTIONS THAN ANSWERS ... https://justdario.com/2025/11/nvidia-earnings-more-questions-than-answers-on-the-state-of-the-ai-bubble/
[9] NVIDIA Announces Financial Results for Third Quarter ... https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-third-quarter-fiscal-2026
[10] NVIDIA Announces Financial Results for Third Quarter ... https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-third-quarter-fiscal-2025
[11] Nvidia says two mystery customers accounted for 39% of ... https://techcrunch.com/2025/08/30/nvidia-says-two-mystery-customers-accounted-for-39-of-q2-revenue/
[12] 40% of Nvidia's quarterly revenue https://fortune.com/2025/08/29/nvidia-revenue-anonymous-customers-chips-ai-china/
[13] Nvidia's upbeat forecast soothes fears of AI stock market ... https://economictimes.com/markets/stocks/news/nvidias-upbeat-forecast-soothes-fears-of-ai-stock-market-bubble/articleshow/125474613.cms
[14] NVIDIA EARNINGS: MORE QUESTIONS THAN ANSWERS ON THE STATE OF THE AI BUBBLE https://www.youtube.com/watch?v=sxenq1uQsNs
[15] NVIDIA Announces Financial Results for First Quarter ... https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-first-quarter-fiscal-2026
[16] NVIDIA (NVDA) Q3 2025 Earnings https://mlq.ai/stocks/nvda/q3-2025-earnings/
[17] NVIDIA Announces Financial Results for First Quarter ... https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-first-quarter-fiscal-2025
[18] NVIDIA Announces Financial Results for Third Quarter ... https://investor.nvidia.com/news/press-release-details/2025/NVIDIA-Announces-Financial-Results-for-Third-Quarter-Fiscal-2026/default.aspx
[19] Strong Results, Weak Market Reaction https://investingfox.com/en/strong-results-weak-market-reaction-whats-happening-with-nvidia
[20] Nvidia Q2 revenue surged 56% YoY on data center-related ... https://www.manufacturingdive.com/news/two-mystery-customers-39-percent-nvidia-q2-revenue-fy-2026/759108/
[21] NVIDIA Announces Financial Results for Third Quarter ... https://nvidianews.nvidia.com/_gallery/download_pdf/691e34d93d633290a88deeef/
[22] NVIDIA Secures $6.3B CoreWeave Deal to Lock Cloud ... https://www.linkedin.com/posts/hostingjournalist-com_nvidia-secures-63b-coreweave-deal-to-lock-activity-7373803764945952768-rfTr
[23] OpenAI & Nvidia Ink $100B Strategic Partnership - TechNow https://tech-now.io/en/blogs/open-ai-x-nvidia-openai-nvidia-ink-100b-strategic-partnership
[24] CoreWeave raises $2.3 billion in debt collateralized by ... https://www.thestar.com.my/tech/tech-news/2023/08/03/coreweave-raises-23-billion-in-debt-collateralized-by-nvidia-chips
[25] $NVDA $CRWV Dario's post below raises a lot of other ... https://x.com/kshaughnessy2/status/1991337214702162073
[26] OpenAI and NVIDIA Announce Strategic Partnership to ... http://nvidianews.nvidia.com/news/openai-and-nvidia-announce-strategic-partnership-to-deploy-10gw-of-nvidia-systems
[27] NVIDIA CORP MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ... https://www.marketscreener.com/quote/stock/NVIDIA-CORPORATION-57355629/news/NVIDIA-CORP-MANAGEMENT-S-DISCUSSION-AND-ANALYSIS-OF-FINANCIAL-CONDITION-AND-RESULTS-OF-OPERATIONS--43083712/
[28] NVIDIA Secures $6.3B CoreWeave Deal to Lock Cloud ... https://www.linkedin.com/posts/hostingjournalist-com_nvidia-secures-63b-coreweave-deal-to-lock-activity-7373441121202520064-77wC
[29] NVIDIA Fiscal Q3 2026 Financial Result https://www.reddit.com/r/nvidia/comments/1p1ky5m/nvidia_fiscal_q3_2026_financial_result/
[30] Nvidia beats earnings expectations, even as bubble ... https://edition.cnn.com/2025/11/19/tech/nvidia-earnings-ai-bubble-fears
[31] $57B Revenue, $100B AI Infrastructure Plan https://carboncredits.com/nvidia-stock-rose-on-q3-strong-results-57b-revenue-100b-ai-infrastructure-plan/
[32] Earnings call transcript: NVIDIA Q3 2025 sees revenue ... https://www.investing.com/news/transcripts/earnings-call-transcript-nvidia-q3-2025-sees-revenue-surge-stock-rises-93CH-4369112
[33] Nvidia (NVDA) earnings report Q3 2026 https://www.cnbc.com/2025/11/19/nvidia-nvda-earnings-report-q3-2026.html
[34] Nvidia Earnings Live: AI Chip Giant's Results Blow Past ... https://www.investopedia.com/nvidia-earnings-live-coverage-q3-fy2026-11852941
[35] NVIDIA Announces Financial Results for Second Quarter ... https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-second-quarter-fiscal-2026
[36] Product roadmap: Revenue (Billing, Tax, and Data) https://stripe.com/en-gr/sessions/2025/product-roadmap-revenue-billing-tax-and-data?__
[37] NVDA Q3 CY2025 Deep Dive: AI Infrastructure Demand ... https://finance.yahoo.com/news/nvda-q3-cy2025-deep-dive-155057573.html
[38] Nvidia's top two mystery customers made up 39% of its Q2 ... https://www.cnbc.com/2025/08/28/nvidias-top-two-mystery-customers-made-up-39percent-of-its-q2-revenue-.html
[39] Nvidia revenue worldwide FY2017-2025, by region https://www.statista.com/statistics/988037/nvidia-revenue-by-country-region/
[40] Nvidia's Q3 Bombshell: Vast Revenue, Stock Up, AI Safe https://www.tradingview.com/news/financemagnates:2e013909e094b:0-nvidia-s-q3-bombshell-vast-revenue-stock-up-ai-safe/
[41] Nvidia's $46.7B quarter: 2 customers control 39% of revenue https://www.linkedin.com/posts/michael-antinozzi_nvidia-just-told-us-something-wall-street-activity-7367953230825152512-OHxc
[42] NVIDIA (NVDA) Q2 2025 Earnings https://mlq.ai/stocks/nvda/q2-2025-earnings/
[43] Nvidia's top 2 mystery customers made 39% of Q2 revenue ... https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/1n4wvy8/nvidias_top_2_mystery_customers_made_39_of_q2/
[44] NVIDIA Reports Record Q3 Revenue of $57.0 Billion ... https://www.quiverquant.com/news/NVIDIA+Reports+Record+Q3+Revenue+of+$57.0+Billion,+Driven+by+Strong+Data+Center+ Performance
[45] NVIDIA (NVDA) Financials 2025 - Income Statement and ... https://www.marketbeat.com/stocks/NASDAQ/NVDA/financials/
[46] NVIDIA Corporation (NVDA) Q3 FY2026 earnings call ... https://finance.yahoo.com/quote/NVDA/earnings/NVDA-Q3-2026-earnings_call-379484.html/
[47] Nvidia Profits Soar, Soothing Investor Jitters Over AI Boom https://www.wsj.com/tech/ai/nvidia-earnings-q3-2025-nvda-stock-9c6a40fe
[48] NVIDIA Announces Financial Results for Second Quarter ... https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-second-quarter-fiscal-2024
[49] Nvidia's strong forecast calms AI bubble jitters, for now https://www.rte.ie/news/business/2025/1120/1544902-nvidia-quarterly-results/
[50] Chip giant Nvidia beats revenue expectations with 62 ... https://abcnews.go.com/Business/nvidia-earnings-captivate-investors-fears-ai-bubble-grow/story?id=127668173
[51] Nvidia Stock Price (NVDA) Near $190 Ahead of $54.79B ... https://www.tradingnews.com/news/nvidia-stock-price-forecast-nvda-shares-hits-190-usd



...und offenbar sieht die Wallstreet die Gefahr des Circle Jerks ( Der objektiv da ist :D ) auch nicht, sonst würde er genau dort bestraft werden. In den letzten 3 Monaten hat nicht Nvidia einen drauf bekommen, sondern in den MAG7 Microsoft, Amazon und Meta. ( Negative Performance )

[Booby]

Ohh man was bin ich froh, dass wir AI slop haben.
Eine ganze Textwand und das Ergebnis ist: Jo er hat recht, aber es könnte leicht anders sein, weil wir es nicht genau wissen

[Daredevil]

Ohh man was bin ich froh, dass wir AI slop haben.

Eine differenzierte Informationsbeschaffung ist mir zumindest lieber als falsche Schlussfolgerungen wie z.B.


Mittlerweile ist es so offensichtlich, dass es nicht mal die Börse mehr glaubt. Deswegen gab es heute auch den krassen Abverkauf nach der vorbörslichen Rally.

Du scheinst ja ein Experte zu sein. Wenn es ganz explizit einen krassen Nvidia Abverkauf gab, kannst du mir den hier vielleicht einzeichnen?

https://s1.directupload.eu/images/251121/whyqk7ok.png

Und was hat Meta damit zu tun?
https://s1.directupload.eu/images/251121/xys59pdz.png

Was hat Amazon damit zu tun?
https://s1.directupload.eu/images/251121/jr5bhdsu.png

Was hat Microsoft damit zu tun?
https://s1.directupload.eu/images/251121/mgqcro7p.png

Was hat Bitcoin damit zu tun?
https://s1.directupload.eu/images/251121/mupjsb68.png

Oder gab es einfach gar keinen krassen Abverkauf, sondern wir haben einfach nur Marktschwankungen, die überall auftreten? :usad:
Haben die anderen MAG7 auch alles frisiert, oder wie?

[Lehdro]

...und offenbar sieht die Wallstreet die Gefahr des Circle Jerks ( Der objektiv da ist :D ) auch nicht, sonst würde er genau dort bestraft werden.
Dieselbe Wallstreet die bekannt dafür ist alles so hart zu übertreiben, das es platzen muss? Dieselbe Wallstreet die bei jeder Bubble der Vergangenheit mantraartig "there is no bubble" kommuniziert? Dieselbe Wallstreet bei der Profit über Ethik und gar Gesetze gestellt wird? Lächerlich. Die Wallstreet macht was sie machen soll: Zahlen generieren. Was da dahintersteckt interessiert die doch gar nicht. Vor allem nicht wenn da noch die Politik ihre Finger mit im Spiel hat und solche Sachen lächerlich gering sanktioniert oder sogar, wie jetzt gerade, aktiv bestärkt. Wenn da die eigentlichen Geldgeber schlecht bei wegkommen zeigt doch nur eins: Keiner glaubt an die Substanz, abgesehen von der Substanz desjenigen der die Schaufeln verkauft. Wenn nun aber mein Schaufelverkäufer zwielichtige Dinge bei der Finanzierung seiner Kunden (was an sich schon absurd ist) UND in seiner Bilanz durchscheinen lässt, sobald man den Teppich auch nur um 1mm anhebt, spricht schon mehr als Bände. Also lässt man den Teppich liegen und schaut nicht drunter:
Wer von den betroffenen Firmen zuerst auffliegt oder aussteigt wird den schwarzen Peter bekommen, weswegen das keiner sein will. Also machen alle fröhlich weiter. Dass der ganze Markt eine Wette auf die Zukunft ist - geschenkt. Aber dass man sich derart überhitzt in diesem Markt (verfügbarer Strom + Ausbaugeschwindigkeit + Supply an DRAM/GPU etc), obwohl fundamental etwas so gar nicht stimmt ist schon arg verwirrend, wo doch die Analysten sonst jedes kleine finanzielle Detail auseinandernehmen. Aber hier geht es um den Big Player, da wird nur getuschelt anstatt mal harte, unangenehme Fragen zu stellen. Hauptsache man ist dabei, aber nicht als Buhmann - denn das Schreckgespenst lautet diesmal: Nationale Sicherheit sowie die Wirtschaft. Gegen das "AI Race" kann man genauso wenig sachlich argumentieren wie damals gegen das "Space Race". Nur das halt diesmal da Oligarchen dahinterstehen und nicht (nur) Ideologien/Staaten.

Übrigens: Deine AI Zusammenfassung lässt einfach mal paar Sachen komplett aus. Unter anderem: TSMC fährt Ausbaupläne & CapEx zurück. NV stellt gebuchte Kapazitäten zurück und bucht weniger als zuvor(!). Aber Demand ist zu hoch, weswegen man alles auf Halde produziert :rolleyes:
Die "Zwei Milliarden Differenz" ist einfach nur AI Bullshit, der Typ behauptet das NV immer um genau 2 Milliarden die Prognose schlägt, mehrere Quartale infolge, nicht was auch immer die AI da hineinhalluziniert. Ebenso Gross-Margin und Cashflow: Das sind absolute Werte die auf Fakten basieren müssen. Die können nicht als Gegenargument herhalten wenn man die Basis und Anteile dieser zurecht kritisiert. "NV hat noch gar nicht so viel real eingenommen wie sie gesagt haben" -> "Egal sie haben immer noch super viel eingenommen" Da rastet der Buchhalter aber zurecht aus, weil sie zwar die entsprechenden Forderungen auf Papier haben, aber mehr halt auch nicht. Trotzdem muss das am Ende auch der Realität entsprechen - der Anteil der "Geld kommt später" Forderungen steigt und steigt und steigt - das ist die Kritik, nicht die Summe an sich. Klar ist das NV derzeit egal, die schwimmen im Geld. Aber hey, deren Hauptkunden schwimmen eigentlich auch im Geld, oder? Ach, lieber nicht weiter drüber nachdenken...

[Booby]

Du scheinst ja ein Experte zu sein. Wenn es ganz explizit einen krassen Nvidia Abverkauf gab, kannst du mir den hier vielleicht einzeichnen?


Vielleicht auf 1h runterschalten. -7% während der Session kann man durchaus als einen Abverkauf bezeichnen.
Btw. Meta, Microsoft und Amazon sind die größten Kunden von Nvidia, du Held.
Wenn du schon jemanden aus den MAG7 ohne Nvidia Bindung nehmen willst, dann nimm Apple oder Google. Dummerweise sehen die Charts dort ganz anders aus :rolleyes:

[Daredevil]

Gemini Inference Runs on Nvidia. :)
Und nein, selbst eine -10% Bewegung nach einer +100% Rallye ist weder krass, noch ein Abverkauf, sowas nennt sich Korrektur. Bei konservativen Werten wie Coca Cola und McDonalds wäre das in der Tat unüblich, bei Tech ist diese Volatilität völlig erwartbar.

Was ist eine Marktkorrektur?
https://global.morningstar.com/de/maerkte/was-ist-der-unterschied-zwischen-einem-brenmarkt-und-einer-korrektur

MAG7 - Max Drawdown + Max Drawup in 2025
#NVDA -31% / +120%
#AAPL -30% / +59%
#GOOG -29% / +99%
#MSFT -20% / +52%
#AMZN -31% / +51%
#META -34% / +63%
#TSLA -48% / +111%

[Booby]

Meine Güte, du weißt echt nicht wann man aufhören sollte.
-10% an einem Tag nachdem man alle Prognosen 'übertroffen' hat, ist ein Abverkauf (man kann auch Kurssturz sagen).
In allen vier Beiträgen versuchst du entweder abzulenken, zu polemisieren oder vermeintliche semantische Fehlen zu finden.
Ich habe jedenfalls genug Zeit mit dir verschwendet.

[Gast]

Die dümmlichen Aussagen von Huang, man sei nur noch eine KI Firma haben mal gleich zum Absturz der Aktie geführt. Experten sehen Nvidia damit in einer eigens geschaffenen Blase hängen, die alsbald plätzen wird. Man hat seitens Nvidia in OpenAI investiert um den Absatz der KI Hardware weiter anzufeuern, und damit die Hardware am Markt knapp zu halten. Man schafft sich mit dem Geld der Anleger sozusagen ein eigenes Königreich anstatt es in Innovation zu investieren. Das wird auf Seiten der Anleger absolut nicht positiv aufgenommen, egal was man erwirtschaftet.

Wenn Nvidia nur noch eine KI Zulieferfirma sein will, dann sollen sie es machen. Dann kamm man Gaming ja abkoppeln und aufhören dort KI Pro Preise für die Hardware zu verlangen.

Die Mitbewerber wird's freuen, die schnappen sich dann halt das Gaming Segment und sind damit zufrieden. Größenwahn kommt ja immer vor dem Fall.

Nach den Aussagen von Huang haben mehrere grosse Aktieninhaber ihre Pakete komplett verkauft. Bedeutet absolut nichts Gutes. Der benimmt sich mal wieder wie ein Elefant im Porzellanladen, wobei sich Nvidia die Absatzmärkte künstlich selbst schafft.

[Gast]

Wenn Nvidia nur noch eine KI Zulieferfirma sein will, dann sollen sie es machen. Dann kamm man Gaming ja abkoppeln und aufhören dort KI Pro Preise für die Hardware zu verlangen.

Die Mitbewerber wird's freuen, die schnappen sich dann halt das Gaming Segment und sind damit zufrieden. Größenwahn kommt ja immer vor dem Fall.

Wobei Google gerade fette Deals mit Meta abschliesst und es immer mehr Mitbewerber in dem Segment gibt. Fürs Inferencing reichen eben auch Tpu's, sogar von Google, es müssen nicht superteure GPUs sein.

Den Gamingmarkt beherrscht Nvidias bisher nach belieben, das wird im Bereich AI definitiv nicht so blieben.

[Daredevil]

Meine Güte, du weißt echt nicht wann man aufhören sollte.
-10% an einem Tag nachdem man alle Prognosen 'übertroffen' hat, ist ein Abverkauf (man kann auch Kurssturz sagen).
Das kannst du sagen, das ist aber halt nicht die Definition eben jenes.

NVDA lief von Oktober 2024 bis Januar 2025 nahezu seitwärts und dann gab es innerhalb von 4 Tagen einen tatsächlichen Kurssturz um 20% ( Deepseek Crash). Ein Sturz hat folgende Eigenschaften: Er ist Kurz und erzeugt eine hohe Volatilität.
Dieses Jahr hat Nvidia, wie bereits gesagt, +120% hinter sich und selbst innerhalb von fast einem Monat sind wir nur um -14% gesunken. Das ist eine Korrektur, aber nun einmal kein Kurssturz und auch kein Abverkauf.
Statistisch gesehen übertreffen die meisten Firmen an der Börse btw. ihre Prognosen, wieso sollte sie auch Erwartungen schaffen, die sie nicht halten können? Erwartungen übertreffen ist der Standard, nicht weil Firmen besser waren als sie dachten, sondern weil sie Erwartungen niedrig halten, damit es künstliches positives Sentiment erzeugt.

Stocks gehen selten linear nach oben und ebenso nicht linear nach unten, wir haben immer mal Momente, wo die Aktien überbewertet und überkauft ist. ( NVDA aktuell )
Wir haben aber auch immer wieder Momente, wo eine Gegenreaktion irrational hoch ausfällt und man überverkauft ist. Die tatsächliche Steigerung erkennt man dann bei der Konsolidierung des Wertes und diese ist ein gesunden der Bewertung.

(Kernel Holdings)
https://s1.directupload.eu/images/251126/ycc25hnm.png

PS: AMD ist im gleichen Zeitraum übrigens um 50% mehr gesunken als Nvidia. Wenn Nvidia für ihren Absturz fokussiert selbst verantwortlich ist, was hat AMD denn dann verbrochen? Ein Doppelsturz quasi? :<